ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS I

ANÁLISIS  FINANCIERO

Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.

En consecuencia, el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes.

El análisis financiero nos permite el cumplimiento de las metas, planes y desempeño de las empresas en las áreas más importantes de la administración. La obtención y el uso de los fondos los encontramos en el Balance General. Los ingresos, gastos y utilidades resultantes el manejo de los fondos en las diversas operaciones de la empresa, en el estado de resultados.

El análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes financieros como para otra clase de personas, de allí nace la necesidad de determinar quienes son los usuarios del análisis financiero:

• USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero es una técnica tan útil para la interpretación de la información contable producida por los entes económicos que el grupo de usuarios que a él acuden tiene una cobertura prácticamente ilimitada.  Los usuarios de la información que arrojan los análisis financieros son los siguientes:

• Gerentes
• Directores y Administradores                   
• Compañías de Seguros
• Entidades Gubernamentales
• Corredores de Bolsas
• Corredores de Seguros 
• Entidades Financieras
• Inversionista
• Proveedores
• Analistas Económicos
• Trabajadores y Sindicatos
• Público en general

Cada usuario de manera individual y según su criterio y conveniencia toma la información pertinente para los fines a los que considere necesarios.

• OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO  
  

El objetivo del análisis financiero es básicamente,  informar sobre la situación económica de la empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los diversos usuarios de la información financiera puedan:

1.  Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que inter­vie­nen o son producto de las operaciones económicas de una empresa;

2.  Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos;

3.  Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa;

4.  Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad;

5.  Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos.

•     ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de operaciones matemáticas calculando las variaciones en los saldos de las partidas a través de los años, así como determinar sus porcentajes de cambio, en tanto, al llevar a cabo la interpretación de la información financiera se intentará detectar los puntos fuertes y débiles de la organización. 

Durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propósito buscado.  Con el fin de conocer las debilidades y fortalezas de la empresa y para poder efectuar estos análisis necesitamos de herramientas tales como:

a) El análisis horizontal

b) El análisis vertical

c) Las razones o indicadores financieros

El Análisis Horizontal o Dinámico: hace posible comparar estados financieros homogeneos de periodos consecutivos para determinar la evolucion de las diferentes cuentas, así mismo este análisis tiene un carácter dinámico, lo cual facilita la observación de la tendencia de las variables mas importantes y de esta forma facilita la toma de decisiones.  Este tipo de análisis se le aplica tanto al Balance General como al Estado de Resultado (Estado de Ganancias o Pérdidas).

El Análisis Vertical o Estático: establece la relación porcentual que guarda cada componente de los estados financieros con respecto a la cifra total o principal.  Se basa en la comparación entre sí de las cifras obtenidas al fin de un periodo de operaciones, tanto en las cuentas de Balance General como en el de las cuentas de Resultados (Ganancias y Pérdidas).  

        Es importante indicar que el análisis vertical se aplica el estado financiero de cada período individual.

          

Razones o Indicadores Financieros: son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.  El análisis e interpretación de varias razones debe permitir a analistas y expertos tener un mejor conocimiento de la situación financiera de la empresa que el que podrían obtener mediante el análisis aislado de los datos financieros. 

Por tanto se puede decir que hay tres tipos de análisis de estados financieros que de manera general conllevara al cálculo y posterior interpretación de los estados financieros.  En este tema (Análisis de Estados Financieros I), abordaremos los dos primeros análisis (análisis horizontal y vertical). Para el siguiente estudio referente al Análisis de Estados Financieros II, abordaremos las Razones o Indicadores Financieros.


Como apoyo al presente estudio se les facilita los siguientes materiales:

• Ver Vídeo Tutorial:

• De interés para su apoyo:

Análisis e Interpretación de Estados Financieros from Thania Luzardo